پنج وظیفه‌ی یک سبد گردان بورس

با وظایف سبدگردان ها آشنا شوید

پیش‌تر مزایای سبد گردانی در بورس را برایتان شرح دادیم. گفتیم که سبد گردانی در بورس این امکان را به ما می‌دهد تا متناسب با اهداف و توانایی‌های خود در قبول ریسک، سبدهای جداگانه‌ای را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم. همان‌طور که گفتم افرادی که می‌خواهند آزادی عملِ بیشتری در مدیریت پرتفوی خود داشته باشند، سبد گردانی در بورس، بهترین گزینه برای آن‌هاست.

بیایید فرض کنیم تصمیم خود را برای واسپاری مدیریت سرمایه‌ی خود گرفته‌ایم. حال چگونه شرکت سبد گردان مناسب را بیابیم؟ شرکت‌های سبد گردانی زیادی در بازار حضور دارند. شاید تعداد بالای آن‌ها دست ما را برای انتخاب تنگ کند!

تصمیم دارم شمارا با خدماتی که باید برای سبد گردانی اختصاصی به شما ارائه شود آشنا کنم. آنچه در ادامه بدان خواهم پرداخت، پنج کاری است که سبد گردان‌ها باید برای سبد گردانی اختصاصی برایتان انجام دهند.

1- کسب اطلاعات اولیه

هر شرکت سبد گردان باید پیش از سبد گردانی اختصاصی، نسبت به رویکردهای شما در سرمایه‌گذاری آگاهی پیدا کند. یک سبد گردان ممتاز باید سه سؤال کلیدی را از شما بپرسد:

• چه اهدافی را در سرمایه‌گذاری دنبال می‌کنید؟
• تا چه میزان تحمل ریسک رادارید؟
• چه بازه‌ی زمانی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرده‌اید؟

یقیناً هر شخصی پاسخ‌های متفاوتی برای سؤالات بالا دارد.

هر درجه‌ای از پاسخ، برنامه‌ریزی و استراتژی مشخصی را برای سرمایه‌گذاری می‌طلبد.

این وظیفه‌ی سبد گردان است که باید با طرح دقیق چنین سؤالاتی، تمایلات خاص شما برای سرمایه‌گذاری را بسنجد و استراتژی مناسبی را پیشنهاد کند.

2- تخصیص دارایی‌ها و عقد قرارداد سبد گردانی

پس‌ازآنکه چهارچوب‌های فکری سرمایه‌گذار مشخص شد، مشاورانِ سبد گردانی، سبد سهامِ بهینه‌ای را برایتان تخصیص می‌دهند. ترکیب دارایی‌ها البته وابسته به شرایط بازار و نظرِ شماست.

اگر تا این مرحله از کار با مشاوران سبد گردانی کنار آمده باشیم، حالا باید قرارداد سبد گردانی را امضا کنیم. به‌موازات عقد قرارداد، فرآیند سبد گردانی آغاز می‌شود.

3- تشکیل سبد اختصاصی

در این مرحله متناسب با اطلاعات اخذشده طی دو مرحله‌ی قبل، سهم‌های متناسبی درون پرتفوی چیده می‌شود؛ و امر خطیر معامله‌گری، توسط شرکت سبد گردان، کلید می‌خورد.

این نکته را مدنظر داشته باشیم که فرآیند خریدوفروش اوراق بهادار، توسط شرکت سبد گردانی، به کد معاملاتی (کد بورسی) نیاز دارد. همان‌طور که درروش سرمایه‌گذاری مستقیم نیز، کد معاملاتی نیاز است.

بیایید فرض را بر این بگذاریم که آورده‌ی ما نزد سبد گردان، اوراق باشد نه پولِ نقد. از طرفی، پیش‌تر مستقیماً سهم‌هایی با کد شخصی خریده‌ایم. در این صورت شرکت سبد گردانی، اوراق سهام شمارا با هماهنگی سازمان به کد معاملاتی جدید منتقل می‌کند. منظورم همین پرتفویی هست که قرار است روی آن سبد گردانی صورت گیرد.

اگر همه‌چیز تا اینجا به‌خوبی پیش رفته باشد، الآن سرمایه شما توسط سبد گردان در حال مدیریت است. هم‌اکنون این وظیفه شرکت سبد گردان است که باید برای عملیات اجرایی، دست‌به‌کار شود. عملیاتی همچون ثبت رویدادها، پیگیری سودهای تقسیمی و مدیریت معاملات.

4- نظارت مستمر بر عملکرد

با طی شدن سه مرحله‌ی قبل، کار که تمام نشده هیچ، تازه شروع هم شده است! موفقیت یک سبد نیاز به کنترل مستمر و بهینه‌سازی دارد.

بازار بورس یک موجود زنده است که دائماً در حال پوست انداختن است. شرایط بازار هرروز و هرلحظه رنگ تازه‌ای به خود می‌گیرد. این وظیفه سبد گردان است مادامی‌که در یک صنعت یا سهمی تغییرات بنیادین صورت می‌گیرد، نسبت به تجدید و ارزیابی مجدد پرتفوی، اقدام نماید.

سبد گردان موظف است به‌طور پیوسته، سرمایه را رصد نموده و تصمیمات تجاری را متناسب با اهداف از پیش تعیین‌شده، هماهنگ کند. ارزیابی و بهینه‌سازی پرتفوی، ازجمله‌ی این هماهنگی‌ها است.

5- گزارش دهی

اما سرمایه‌گذار، پول بی‌زبان خودرا به دست شرکت سبد گردانی سپرده و صدالبته نگران. هیچ‌کسی نمی‌تواند ادعا کند با سرمایه‌گذاری، آب توی دِلش تکان نمی‌خورد!

هر طیف از سرمایه‌گذاری باواسطه یا بدون واسطه، تابع نگرانی است. این وظیفه‌ی نهادِ سبد گردانی است که این نگرانی را تا حد ممکن کاهش دهد. سبد گردان باید پیوسته و از طریق گوناگون، گزارش‌های عملکرد پرتفوی سرمایه‌گذار را در اختیار او قرار دهد. این گزارش‌ها باید شامل وضعیت دارایی سبد و ریزِ معاملاتِ انجام‌شده باشد.

شفافیت کامل در ارائه‌ی اطلاعات باکیفیت به سرمایه‌گذاران، از ویژگی‌های یک سبد گردان خوب است.

معمولاً شرکت‌های سبد گردانی با راه‌اندازی پورتال، جزئیات عملکرد هر پرتفوی را به‌صورت اینترنتی در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌دهند.

سخن نویسنده

در این جستار کوشیدم تا ویژگی‌های یک شرکت سبد گردانی خوب را برایتان شرح دهم. موارد فوق جزء شروط اصلی یک سبد گردان مناسب است اما به دلیل فضای رقابتی بین این شرکت‌ها، روزبه‌روز بر امکانات مواصلاتی آن‌ها افزوده می‌شود.

نکته‌ی قابل‌تأمل آنکه هرچند سبد گردان‌ها افرادی باتجربه هستند اما آن‌ها نیز مثل من و شما، انسان هستند و آدمی هم گاها احساساتی! بنابراین توصیه می‌کنم هنگام واسپاری مدیریت سرمایه خود به سبد گردان، به‌طور دقیق، متن قرارداد فی‌مابین را بخوانید.

منبع تصاویر: شرکت کارگزاری مفید