سرمایه‌گذاری در بورس به روش سبد گردانی

پیش‌تر انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس را برایتان شرح دادیم. گفتیم که اگر روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را برای سرمایه‌گذاری در بورس انتخاب می‌کنید دو انتخاب پیش روی شماست: انتخاب اول صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و دیگری واسپاری مدیریتِ سرمایه خود، به شرکت‌های سبد گردانی در بورس است.

مطابق آنچه پیش‌تر گفتیم، بیایید فرض کنیم وقت کافی برای مدیریت سرمایه‌ی خود را نداریم. از طرفی طبعِ ریسک گریزی و سودآوری کمِ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز ما را راضی نمی‌کند. به عبارتی ترجیح می‌دهیم تفکرِ یکی به نعل بزن یکی به میخ بزن را دنبال کنیم!

مزایای سبد گردانی در بورس

خوشبختانه روشی بنامِ سبد گردانی در بورس وجود دارد که بر اساس آن می‌توانیم به فراخور اهداف خود میزان ریسک را مشخص کنیم. مهم‌ترین ویژگی سبد گردانی در بورس، تشکیل سبد سهام اختصاصی برای هر سرمایه‌گذار است. سبد گردانی در بورس این امکان را به ما می‌دهد تا متناسب با اهداف و توانایی خود در قبول ریسک، سبدهای جداگانه‌ای را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم.

سبد گردانی در بورس دست ما را برای چیدن یک سبد با انواع مختلفِ دارایی‌ها باز می‌گذارد. در سبد گردانی اختصاصی، این ما هستیم که سبدی متشکل از سهام، اوراق مالی و سایر دارایی‌ها را تشکیل می‌دهیم؛ اما مدیریت آن را سبد گردان بورس بر عهده می‌گیرد. در ادامه‌ی این جستار تصمیم داریم پنج ویژگی کلیدی سبد گردانی در بورس را شرح دهیم.

1- استراتژی پرتفوی پویا

در سبد گردانی اختصاصی، تشکیل پرتفوی، تخصیص منابع، چیدمان پرتفوی و مدیریت توزیع وزن سرمایه، کاملاً در اختیار سرمایه‌گذار است. این البته برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که سرمایه‌گذار حق اعمال‌نظر ندارد.

2- انعطاف‌پذیری

شاید حینِ سبد گردانی در بورس هوس کنیم ریسکمان را افزایش دهیم! سبد گردانی در بورس این امکان را به سرمایه‌گذار می‌دهد تا متناسب با خواسته‌های خود به‌سرعت و بدون محدودیت پرتفوی خود را مورد ارزیابی مجدد قرار دهد.

3- شفافیت و دسترسی به پرتفوی

اگر جزء آن دسته از سرمایه‌گذاران هستید که وسواس خاصی روی سرمایه خوددارید بدون شک سبد گردانی در بورس مناسب شماست. درواقع می‌توانید به‌طور مستمر از وضعیت عملکرد پرتفوی خود مطلع شوید. خریدوفروش‌ها را نگاه کنید و جزئیات را ارزیابی کنید. این در حالی است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری جزئیات پرتفوی سهام را افشا نمی‌کنند. فقط می‌توانید ترکیب دارایی‌ها را رصد کنید.

4- کارمزد کم

کارمزدهایی که سبد گردان بابت مدیریت سرمایه شما اخذ می‌کند معمولاً به دو شکل ثابت و متغیر است. عموماً کارمزدها برای سبد گردانی در بورس قابل‌مذاکره است. برای کارمزدهای ثابت، این رقم چیزی حدود یک درصد از دارایی‌های شماست که میزان بسیار ناچیزی است.

5- ارکان نظارتی

شرکت‌های سبد گردان نیز همانند صندوق‌های مشاع دارای حسابرس معتمد سازمان بورس هستند و بر روی فعالیت‌های سبد گردان نظارت دقیق دارند؛ بنابراین برخی از نگرانی‌ها کاهش می‌یابد. جدای آن‌که هر شرکت سبد گردان، قوانین سختی را برای دریافت مجوز طی می‌کند.

چند سؤال متداول

سؤالات زیر برخی از متداول‌ترین سؤالاتی است که پرسیده می‌شود. بازهم اگر سؤالی بود در قسمت نظرات همین صفحه قید کنید تا به این سؤالات اضافه شود.

» سبد گردانی در بورس چیست؟

انجام فرایند خرید، فروش و یا نگهداری سهام توسط افراد کارآزموده اما در تملک سرمایه‌گذار را، سبد گردانی می‌نامند.

» سبد گردانی اختصاصی به چه مفهوم است؟

آورده نقدی یا اوراق متعلق به سرمایه‌گذار و تحت تملک سرمایه‌گذار اما با مدیریت سبد گردان را، سبد گردانی اختصاصی می‌نامند.

» دارایی‌های مورد معامله در تملک کیست؟

در فرایند سبد گردانی، دارایی‌ها بنام سرمایه‌گذار است و با کد معاملاتی وی معاملات صورت می‌گیرد.

» آورده سرمایه‌گذار به چه صورت می‌تواند باشد؟

بسته به شرایط سرمایه‌گذار می‌تواند وجه نقد، اوراق بهادار (سهام یا مشارکت) و یا تلفیقی از این دو باشد.

» آیا سبد گردان نهادی خاص است؟

سبد گردان، شخصیتی حقوقی و تحت نظارت حسابرس معتمد سازمان بورس است. او به‌واسطه‌ی گروه تخصصی که دارد، زمینه را برای مدیریت سرمایه‌ی افراد فراهم می‌کند.

» آیا ضمانتی برای کسب سود هست؟

نه‌تنها در سبد گردانی، بلکه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هم‌سود تضمین نمی‌شود! قرارداد سبد گردانی که در آن سود تضمین‌شده باشد اصلاً مورد تأیید سازمان بورس قرار نمی‌گیرد! (چون یک رونوشت از قراردادها به سازمان ارسال می‌شود)

» آیا امکان فسخ قرارداد سبد گردانی هست؟

معمولاً تحت شرایط خاص و بسته به قوانین سبد گردان، بلــــه

» مدت قراردادهای سبد گردانی چقدر است؟

قالبِ قراردادهای سبد گردانی معمولاً یک‌ساله است. بسته به قوانین سبد گردان معمولاً امکان توسعه یا تمدید آن وجود دارد.

» آیا به‌صورت خانوادگی یا گروهی می‌توان سبد گردانی کرد؟

خیر، سبد گردان اجازه ندارد خود را با چند نفر طرف کند! هر قرارداد سبد گردانی برای یک فرد حقیقی، به‌طور مجزا منعقد می‌شود.

» آیا امکان کاهش یا افزایش دارایی‌های سبد حین مدت قرارداد هست؟

معمولاً بله با توجه به قوانین سبد گردان‌ها این مورد متفاوت است.

» آیا با عقد قرارداد سبد گردان، فعالیت ما در بازار بورس نفی می‌شود؟

کد بورسی که برای سبد گردانی از سازمان بورس اخذ می‌شود هیچ ارتباطی با کد بورسی شخص ندارد. هرکسی می‌تواند هم سرمایه خود را به سبد گردان بسپارد و هم با کد معاملاتی شخصی، اقدام به انجام معاملات نماید.

» آیا نظارتی در کار است؟

نظارت بر فعالیت سبد گردان‌ها از طریق سازمان بورس و حسابرس سبد گردان به‌طور مستمر صورت می‌گیرد.

سخن نویسنده

به نظر برای افرادی که می‌خواهند آزادی عملِ بیشتر در واسپاری مدیریت پرتفوی خود داشته باشند، روش سبد گردانی در بورس بهترین گزینه باشد. البته سرمایه‌گذاری به این روش ماهیتاً ریسک بالاتری دارد چراکه نقش سبد گردان این وسط، صرفاً اطلاعات از عوامرِ سرمایه‌گذار است! اگر ریسک‌پذیرتر هستید و مشکلِ زمان یا تخصص دارید، مدیریت سرمایه‌ی خود را به سبد گردان بسپارید.