معامله‌گر محافظه‌کار هستید یا جسور!؟

 سرمایه‌گذاران بورس، با بازاری طرف هستند که آزادی عملِ بسیاری را به آن ها می‌دهد، بیش از پانصد نماد معاملاتی در گروه‌های صنعت مختلف. همه‌ی سهم‌ها در حال چشمک زدن به سرمایه‌گذاران بورس هستند!

نوسانات لحظه‌ای سهام، ما را برای انجام معاملات وسوسه می‌کند. این تعداد سهامِ بالا در بورس منتظر هستند تا ما آن‌ها را درون پرتفوی خود قرار دهیم اما اندکی دست نگه‌دارید. کلید موفقیتِ سرمایه‌گذاران بورس، تطابق سهام مناسب و زمان مناسب است.

شرایط سرمایه‌گذاری مناسب خود را بیابید

این ما هستیم که باید قبل از سرمایه‌گذاری، چهارچوب‌های خود را مشخص کنیم. سرمایه‌گذاران بورس پیش از هر چیز باید سهام مناسب را با رویکردهای سرمایه‌گذاری خود تطبیق دهند. قبل از سرمایه‌گذاری در بورس باید از خود سؤال کنیم: با سرمایه‌گذاری در این سهم، چه زمانی به هدف مالی مشخص‌شده دست خواهم یافت.

مطمئناً هدف سرمایه‌گذاران بورس از خریدوفروش سهام “صرفاً” کسب سود است؛ بنابراین یک سهم را برای اینکه اسم دهن‌ پرکن دارد نمی‌خریم!

فعالیت ما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار در بازاری که بیشتر شبیه به یک گاو بی شاخ و دم است، تنها به دلیل اهداف مالی از پیش ترسیم‌شده است. سرمایه‌گذاری در بازار بورس وسیله‌ای است برای رسیدن به اهداف مالی مشخص، اما سرمایه‌گذاران بورس متناسب با نیازهای مالی خود اهداف متفاوتی دارند.

سرمایه‌گذاران محافظه‌کار (ریسک گریز)

شاید در نگاه اول تصور کنیم که بورس یک دستگاه چاپ اسکناس است یا شبیه به یک تراکتور پول‌سازی، اما واقعیت آن است که ریسک این بازار فرای تصور ماست. سرمایه‌گذاران زیادی بودند که قبل از حصول نتیجه، طاقتشان طاق شده است. آن‌ها بعد از تلاش‌های فراوان برای شکستن طلسم بازار، درنهایت عطایش را به لقایش بخشیدند!

در عوض سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به دلیل طبع ریسک گریزی خود سودهای کلانی از بازار گرفتند. این سرمایه‌گذاران محافظه‌کار عموماً بازه‌های بلندمدت پنج سال یا بیشتر را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند.

آن‌ها همین‌طور سهم‌هایی باارزش بازار بزرگ را انتخاب می‌کنند تا مبادا به‌صف فروش بخورند. پر واضع است، صبر و بردباری و تفکر استراتژیک آن‌ها باعث می‌شود به‌خوبی از قدرت بهره مرکب (compound interest) استفاده کنند.

سرمایه‌گذاران جسور (ریسک‌پذیر)

نقطه مقابل سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، سرمایه‌گذاران جسور هستند. این سرمایه‌گذارانِ خطرپذیر، عموماً سبک معاملات تیغ‌زنی (نوسانی) را دنبال می‌کنند. اگرچه این جستار قصد نقد یا جانب‌داری از هیچ گروهِ سرمایه‌گذاران بورس را ندارد، اما اغلب معامله‌گران تیغ‌زن درنهایت ضربِ شصت این بازار را خواهند چشید!

(عبارت تیغ زن از کتاب بورس باز آقای سلمان امین وام گرفته شده است) 

سرمایه‌گذاران جسور و ریسک‌پذیر عموماً به دنبال کسب سود در زمانِ کوتاه‌مدت هستند. شرکت‌های نوپا باارزش بازار کوچک معمولاً ریسک سرمایه‌گذاری بالایی دارند. سرمایه‌گذاران بورس که ریسک‌پذیری را به جای ریسک گریزی انتخاب می‌کنند باهدف کسب سود بیشتر، سرمایه خود را در معرض خطر قرار می‌دهند.

سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر یا ریسک گریز!؟

پاسخ سؤال در ابتدای مقاله عنوان شد: کلید موفقیتِ سرمایه‌گذاران موفقِ بورس، تطابق سهام مناسب و زمان مناسب است. قطعاً یک سرمایه‌گذار بلندمدت را باکی از نوسانات مقطعی قیمت سهم نیست! در عوض یک سرمایه‌گذار جسور و ریسک‌پذیر که به دنبال موقعیت‌های معاملاتی است، نمی‌تواند سهمی را بادید 3 ساله بخرد!

معامله‌گر جسوری که باهدف کسب سودهای چنددرصدی، لحظه‌به‌لحظه خود را در معرض هیجان بازار قرار می‌دهد، اعصابی پولادین نیاز دارد. البته تغییر از ویژگی‌های روانی، نیازمند وقت آزاد و انرژی لازم نیز هست. بااین‌حال کدام درست و کدام غلط است؟!

قدرت بهره‌ی مرکب و سرمایه‌گذاران بورس

کارنامه‌ی ثروتمندترین سرمایه‌گذاران بورس از کسب سودهای کمتر از 30 درصدی در سال حکایت دارد. فوق حرفه‌ای‌های بازار بورس ازجمله وارن ادوارد بافت و جورجی شوارتز سود میانگین سالیانه‌ی 25 تا 30 درصدی را در پرتفوهای خود به دست می‌آورند؛ اما چه چیزی باعث می‌شود دلارهای اندک آنان به میلیاردها دلار ثروت تبدیل شود؟! به نظرم پاسخ را باید در قدرت بهره‌ی مرکب یافت!

آلبرت انیشتین یکی از بزرگ‌ترین نوابغ فیزیک می‌گوید: بهره‌ی مرکب بزرگ‌ترین کشف ریاضیات برای تمام زمان‌ها خواهد بود.

البته قدرت فوق‌العاده بالای بهره مرکب در رشد سرمایه یک سبدِ سهام، به اندازی فرمول آن پیچیده نیست. چه‌بسا ما پیچیدگی را یک مزیت محسوب کنیم اما فرایند میلیونر شدن سرمایه‌گذاران موفق بورس، بسیار ساده است! آن‌ها یک سرمایه را کم‌کم رشد می‌دهند ولی قادرند سودهای خود را حفظ کنند!

نتیجه‌گیری

هر سرمایه‌گذار، متناسب با رویکردهای پیش روی خود، سرمایه‌گذاری مناسب را گزینش می‌کند. اما سرمایه‌گذاری در بورس یک فرایند بلندمدت است و به صبر و حوصله‌ی بالا نیاز دارد. یک سرمایه ی اندک، به‌شرط آنکه حفظ شود، بر اساس قاعده‌ی سود مرکب (مشاهده ی ویدیو) می‌تواند به طرز عجیبی رشد کند.

در بازار سرمایه، ما با ریسک‌های مختلفی سروکار داریم؛ اما یکی از مهم‌ترین آن‌ها، ریسک توقف نماد معاملاتی یک سهم (و به‌تبع آن تعدیل منفی قیمت) و ریسک عدم نقد شوندگی است. همین دو ریسک می‌تواند سرمایه ما را به خطر بیندازد و از این حیث سرمایه‌گذاران محافظه‌کار یک گام جلوتر هستند.

صبر کنید!

آنچه عنوان شد و نتیجه‌گیری شد درباره انواع مختلف سرمایه‌گذاران بورس است. هرکدام از این مدل‌های سرمایه‌گذاری برای خود استراتژی‌های مشخصی دارند.  آن‌ها متناسب با رویکردهای خود، قوانین تقریباً مشخصی را دنبال می‌کنند.مقاله‌ی بعدی رهاسرمایه به توضیح دقیق‌تر چیدمان سبد سهام این دو گروه خواهد پرداخت.