خطرات بالقوه بازار آتی سکه

در مطلب قبلی تفاوت بازار آتی سکه و بازار بورس را برایتان شرح دادیم؛ همین‌طور 9 ویژگی منحصربه‌فرد بازار اتی سکه را برایتان توضیح دادیم. در ویدیوی زیر، ابراهیم شمسی به توضیح یکی از خطرات بالقوه سرمایه‌گذاری در بازار آتی سکه می‌پردازد:

همان‌طور که در مطلب قبلی بیان شد، یکی ویژگی‌های جذاب بازار اتی سکه امکان بهره‌مندی از اعتبار اهرمی در معاملات است. ویژگی اهرم در ذات قراردادهای اتی سکه نهفته است و همان‌طور که هزینه‌ی پوشش ریسک را برای تولیدکننده و مصرف‌کننده کاهش می‌دهد، با همان ویژگی امکان ریسک‌پذیری سفته‌بازها را بالا می‌برد؛ اما دست نگهدارید، اهرم یک شمشیر دو لبه است که می‌تواند بشدت به ضرر ما تمام شود!

شمشیر دو لبه در بازار اتی سکه

چنانچه از اهرم به‌طور اصولی در معاملات استفاده نشود می‌تواند به‌سرعت سرمایه‌ی ما را همانند یخ زیر آفتاب آب نموده و از بین ببرد. آگاهی از روش‌های قفل سود و زیان (هِج) تا حدی می‌تواند کمکمان کند. برای روشن شدن مطلب بیاید مثالی را با یکدیگر دنبال کنیم.

همان‌طور که می‌دانیم میزان نوسان قیمتی مجاز هم در بازار بورس اوراق بهادار و هم در بازار اتی سکه مثبت، یا منفی 5 درصد است. اما تفاوت سود و زیان در بازار اتی سکه به دلیل وجود اهرم بسیار بیشتر از بازار بورس است. فرض کنیم هم‌اکنون در بازار بورس فعال هستیم. همانطورکه می‌دانید سهام های زیادی در بازار بورس وجود دارد، برای کاهش ریسک غیر سیستماتیک ازجمله ریسک تعدیل منفی و توقف نماد معاملاتی، برای خودمان یک سبد سهام تشکیل می‌دهیم. وجود سبد سهام قطعاً ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد اما فرض کنید سبدی هم در کار نیست؛ یعنی تمام سرمایه شما روی یک سهم سرمایه‌گذاری می‌شود، به‌عبارت‌دیگر تک سهم می‌شوید. بیایید بدترین حالت قضیه را در نظر بگیریم و سرمایه‌گذاری ما در بازار بورس، از همان شروع با روزانه 5درصد نوسان منفی همراه شود؛ در این صورت حدود 14 روز کاری طول خواهد کسید تا سرمایه شما در بازار بورس اوراق بهادار سرمایه شما به نصف تبدیل شود و 50% زیان کنید.

خطر بازار اتی سکه

اما این سناریو در بازار اتی سکه به‌مراتب خطرناک‌تر است؛ درواقع بازار اتی سکه، پتانسیل ایجاد زیان 50% را در زمان کوتاه‌تری نسبت به بازار بورس دارد. هرچند حداقل وجه تضمینِ فعلی برابر با 70% وجه تضمین اولیه است اما عده‌ی زیادی از سرمایه‌گذاران، قبل از رسیدن زیان به وجه تضمین حسابِ عملیاتی خود را شارژ می‌کنند و عملاً اجازه افست شده معاملاتشان را نمی‌دهند. دلیل آن نیاز البته روشن است؛ هیچ‌کس از زیان استقبال نمی‌کند و قبول آن برای همه‌ی ما مشکل است! با همه‌ی این تفاسیر، به دلیل آنکه با اهرم سروکار داریم و نوسان مجاز 5درصد، به‌راحتی در شرایط متلاطم بازار به وقوع می‌پیوندد، لذا احتمال کسب زیان در بازار قراردادهای اتی به‌مراتب بیشتر از بازار بورس است.

هرچند مدیریت پرتفو در بازار بورس امری تخصصی، زمان‌بر و پیچیده است اما این قضیه در بازار اتی سکه هم عیب محسوب می‌شود و هم حسن! به این دلیل حسن است، زیرا زحمت تحلیل‌های مهندسی و زمان‌بر پرتفو را از ما می‌گیرد و عیب است زیرا به همان میزان از تنوع دارایی‌ها کاسته می‌شود. حال این عدم تنوع دارایی‌ها را در اهرم بالای بازار اتی سکه ضرب کنید تا متوجه ریسک کشنده این بازار شوید. برای بقا در بازار اتی سکه حتماً لازم است با قواعد مدیریت سرمایه‌ای خاصی آشنا شوید، از تکنیک‌های هج گرفته تا روش‌های نوین مدیریت سرمایه که بشدت نیازمان می‌شود!

البته چنانچه تازه‌وارد باشید و گام‌های نخست را در این بازار برمی‌دارید، این صحبت‌ها خیلی شمارا به چالش نمی‌کشد اما برای درک ریسک بشدت بالای بازار اتی سکه، کافی است جهت اخذ کد معاملاتی به کارگزارتان مراجعه نمایید؛ در این صورت متوجه خواهید شد که باید هفت‌خان رستم را طی نموده و ده‌ها فرو بیانیه ریسک را با دست خط خودتان امضا کنید. بله؛ درست متوجه شدید، کارگزاری‌ها می‌دانند چقدر این بازار خطر است!

به‌تازگی علاوه بر امضای بیانه‌های متعدد مبنی بر ریسک، آزمون احراز صلاحیت ابزار مشتقه نیز از متقاضیان نیز گرفته می‌شود.

فرا استراتژی

مطمئناً بعدازاینکه افراد تحلیل تکنیکال را در بازارهای مالی فرامی‌گیرند باید برای خودشان یک استراتژی معاملاتی خلق کنند. فیلم آموزشی: (چطور برای خودمان یک استراتژی معاملاتی طراحی کنیم) اما در بازار اتی سکه به چیزی فراتر از استراتژی نیاز داریم! آنچه به آن استراتژی اطلاق می‌شود، درواقع اشاره به تکنیک (فن) خریدوفروش است در حالی برای ماندگاری در بازار اتی سکه، علاوه بر تکنیک به تاکتیک محکمی هم نیاز است. درواقع به پیاده‌سازی تاکتیک‌های ویژه‌ی مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه نیاز است که تکنیک بخشی از این تاکتیک است.

بگذارید با شما صادق باشم، قوی‌ترین استراتژی معاملاتی در بازار اتی سکه هم با نوسان دو سه‌درصدی جهت معاملات شما (که به‌راحتی ممکن است رخ دهد) هیچ کاری از پیش نبرده و سرمایه شمارا نیز دود خواهد کرد! لذا به استراتژی خاصی نیاز داریم چه از بعد تکنیک و چه از بعد تاکتیک.

بپذیرید یا نپذیرید، قوانین کلیشه‌ای مدیریت سرمایه‌ای که در سایر بازارهای مالی می‌دانیم، در بازار اتی سکه جواب نمی‌دهد؛ درواقع قوانین مدیریت سرمایه خاصی را باید بدانیم و در عمل به‌شدت آن‌ها را رعایت کنیم.

راهکار چیست؟

ما در رها سرمایه کارگاه آموزشی ویژه‌ای طراحی نموده‌ایم که در آن از صفرتا صد بازار آتی سکه را برای دانشجویان تشریح خواهیم نمود. همین‌طور برخی از کاراترین تاکتیک‌های مدیریت ریسک را برایتان شرح خواهیم داد؛ البته یک تکنیک (استراتژی) معاملاتی 100% کاربردی را نیز به همراه قوانین آن برایتان توضیح خواهیم داد. علاوه بر این روش‌های کسب سود بدون ریسک (آربیتراژ) را با یکدیگر بررسی خواهیم کرد و قواعد ویژه‌ی مدیریت فردی (روانشناسی) را به دانشجویان آموزش می‌دهیم. این کارگاه 18 ساعت به طول می‌انجامد و ابراهیم شمسی از تجربیات شخصی خودش برایتان خواهد گفت. کارگاه از صفرتا 100 بازار آتی سکه را از دست ندهید!