تفاوت قرارداد آتی و پیمان آتی | تفاوتی ظریف، اما سرنوشت ساز

بازارهای مالی، دنیایی پر از پیچ و خم و رمز و راز است که در آن، هر قدمی می‌تواند به سود سرشار یا زیانی جبران‌ناپذیر منجر شود. در این پیچ و خم، دو ابزار مالی بسیار پرکاربرد، قرارداد آتی و پیمان آتی نقش‌آفرینی می‌کنند که در ظاهر شبیه به هم هستند، اما تفاوت‌های ظریفی دارند که درک آنها برای هر سرمایه‌گذاری ضروری است.

این مقاله به بررسی تفاوت‌های کلیدی قرارداد و پیمان آتی می‌پردازد و به شما کمک می‌کند تا در مسیر سرمایه‌گذاری، گامی استوار بردارید. ادامه با رها سرمایه به بررسی دقیق تر این مسئله می پردازیم.

قرارداد آتی  (Futures Contract): توافقی استاندارد شده برای آینده

قرارداد آتی، قراردادی استاندارد است که تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه (مانند نفت خام، طلا، شاخص بورس یا ارز) در تاریخ مشخصی در آینده را ایجاد می‌کند. قیمت این دارایی در زمان انعقاد قرارداد آتی تعیین می‌شود، اما تحویل فیزیکی آن در تاریخ سررسید انجام می‌شود.

 این قراردادها در بورس‌های کالا و اوراق بهادار معامله می‌شوند و دارای ویژگی‌های استاندارد شده‌ای مانند حجم قرارداد، تاریخ سررسید و روش تسویه هستند. می‌توان گفت قرارداد آتی، ابزاری است که با نظم و ترتیب، آینده را پیش‌بینی می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا از نوسانات قیمت در امان باشند یا از آنها سود ببرند. قرارداد آتی، مانند یک قطار سریع‌السیر  با سرعت و دقت، شما را به مقصد (تاریخ سررسید) می‌رساند.

بیشتر بخوانید: قرارداد آتی طلا | ساده اما سودآور

پیمان آتی: توافقی شخصی سازی شده برای آینده

برخلاف قرارداد آتی، پیمان آتی قراردادی شخصی‌سازی‌شده است که بین دو طرف به‌صورت مستقیم و خارج از بورس منعقد می‌شود. در این نوع قرارداد، تاریخ سررسید، قیمت و سایر شرایط، بین دو طرف توافق می‌شود و نیازی به استانداردسازی خاصی نیست.

این ویژگی انعطاف‌پذیری بالایی به پیمان آتی می‌دهد. اما این انعطاف‌پذیری، ریسک اعتباری بیشتری را نیز به همراه دارد، چراکه در صورت عدم پرداخت یکی از طرفین، روند کار پیچیده‌تر می‌شود. پیمان آتی مانند یک کشتی باری است که به‌صورت خصوصی، بار خود را به مقصد می‌رساند. انعطاف‌پذیری داردT اما ممکن است سرعت کمتری داشته و نیاز به مهارت بیشتر در دریانوردی داشته باشد.

مقایسه قرارداد آتی و پیمان آتی

تفاوت‌های کلیدی قرارداد آتی و پیمان آتی: نگاهی دقیق‌تر

یکی از مهم‌ترین تفاوت‌ها، میزان ریسک اعتباری است. قرارداد آتی به دلیل معامله در بورس، از ریسک اعتباری کمتری برخوردار است، زیرا نهادهای نظارتی بورس از عملکرد صحیح قراردادها اطمینان حاصل می‌کنند. در مقابل، پیمان آتی به دلیل ماهیت شخصی‌سازی‌شده، ریسک اعتباری بالاتری دارد، زیرا اعتماد به طرف مقابل در این نوع قرارداد بسیار مهم است.

همچنین قرارداد آتی دارای شفافیت بیشتری است، زیرا تمام اطلاعات مربوط به قیمت، حجم و سایر شرایط به‌طور عمومی در بورس منتشر می‌شود. در حالی که پیمان آتی به دلیل ماهیت خصوصی، شفافیت کمتری دارد.

از نظر انعطاف‌پذیری، پیمان آتی برتری دارد، زیرا شرایط آن به‌صورت شخصی‌سازی‌شده بین دو طرف توافق می‌شود. در حالی که قرارداد آتی به دلیل استانداردسازی، انعطاف‌پذیری کمتری دارد.

 کدام گزینه برای شما مناسب تر است؟

انتخاب بین قرارداد آتی و پیمان آتی بستگی به شرایط و سرمایه‌گذاری شما دارد. اگر به دنبال سرمایه‌گذاری با ریسک اعتباری پایین و شفافیت بالا هستید، قرارداد آتی گزینه مناسبی است. اما اگر نیاز به شخصی‌سازی بالا و انعطاف‌پذیری بیشتری دارید، پیمان آتی می‌تواند انتخاب بهتری باشد. البته باید ریسک اعتباری بالاتر آن را نیز در نظر بگیرید.

سوالات متداول در مورد تفاوت قرارداد آتی و پیمان آتی

 تفاوت اصلی بین قرارداد و پیمان آتی چیست؟

 قرارداد آتی در بورس معامله می‌شود و استاندارد شده است، در حالی که پیمان آتی خارج از بورس معامله می‌شود و شخصی‌سازی‌شده است. این تفاوت، در ریسک اعتباری، شفافیت و انعطاف‌پذیری آنها نمود پیدا می‌کند.

 کدامیک از این دو ابزار، ریسک کمتری دارد؟

قرارداد آتی به دلیل استانداردسازی و وجود نهادهای نظارتی بورس، معمولاً ریسک اعتباری کمتری دارد.

 آیا قرارداد آتی و پیمان آتی برای همه سرمایه گذاران مناسب هستند؟

خیر. انتخاب بین این دو ابزار بستگی به تجربه، ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری شما دارد.

 چه منابعی برای بیشتر در مور دقرارداد آتی و پیمان آتی وجود دارد؟

 کتابهای بسیاری در این زمینه وجود دارد. برای کسب اطلاعات جامع‌تر و عمیق‌تر، به شما پیشنهاد می‌کنیم کتاب « کتاب از سیر تا پیاز بازار آتی » را مطالعه کنید.

سوالات متداول

تفاوت اصلی بین قرارداد آتی و پیمان آتی چیست؟

قرارداد آتی در بورس و پیمان آتی خارج از بورس معامله می شود

قرارداد و پیمان آتی کدام یک ریسک کمتری دارد؟

قرارداد آتی به دلیل نظارت بورس، ریسک کمتری دارد

آیا هر دو قرارداد آتی و پیمان آتی برای همه مناسبند؟

خیر، انتخاب بستگی به تجربه و ریسک پذیری سرمایه گذار دارد

قرارداد آتی و پیمان آتی کدامیک انعطاف پذیرتر است؟

پیمان آتی به دلیل نبود استانداردسازی، انعطاف پذیرتر است

قرارداد آتی و پیمان آتی، در کدام یک شفافیت بیشتر است؟

قرارداد آتی به دلیل معامله در بورس، شفافیت بیشتری دارد.