عرضه اولیه چیست؟ جدیدترین عرضه‌های اولیه
عرضه اولیه سهام (IPO)، فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است که همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران، به‌ویژه افراد تازه‌وارد، قرار می‌گیرد. در این فرایند، شرکتی برای اولین بار سهام خود را در بورس یا فرابورس عرضه می‌کند و از شرکت سهامی خاص به سهامی عام تبدیل می‌شود. این امر، به شرکت امکان جذب سرمایه و افزایش نقدینگی را می‌دهد و برای سرمایه‌گذاران، شانس کسب سود از افزایش ارزش سهام در بازار ثانویه را فراهم می‌کند. در ادامه با رها سرمایه با این مفاهیم بیشتر آشنا خواهید شد.
مراحل عرضه اولیه و چگونگی شرکت در آن
شرکتی که قصد عرضه اولیه دارد، باید مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کند. پس از ارائه مدارک مورد نیاز، شامل گزارشات و صورت‌های مالی، شرکت قیمت و تعداد سهام عرضه شده را اعلام می‌کند. روش‌های عرضه متنوع است، از جمله عرضه به روش ترکیبی (اول به صندوق‌ها و سپس به عموم) که در آن، قیمت سهم در مرحله اول کشف و سپس در مرحله دوم به سرمایه‌گذاران حقیقی عرضه می‌شود. محدودیت‌هایی در خرید سهام (مثلا حداکثر تعداد سهم برای هر کد بورسی) وجود دارد. برای اطلاع از عرضه‌های اولیه، مراجعه به وب‌سایت سازمان بورس و اوراق بهادار و استفاده از پلتفرم‌های اطلاع‌رسانی مختلف، راهکارهای مناسبی هستند.
بیشتر بخوانید: انواع اوراق قرضه در بازار بورس چیست؟
چرا شرکت‌ها وارد بورس می‌شوند؟
دلایل اصلی ورود شرکت‌ها به بازار بورس، جذب سرمایه و افزایش نقدینگی برای توسعه و رشد است. البته این امر، الزامات مختلفی، مانند ارائه گزارشات شفاف مالی، را به همراه دارد. اما مزایای دیگر آن شامل: افزایش اعتبار، سهولت دریافت وام از بانک‌ها، بهره‌مندی از معافیت‌های مالیاتی و ارتقاء شفافیت و پاسخگویی به سهامداران است.
جذابیت عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران
استقبال از عرضه‌های اولیه، اغلب به‌دلیل عرضه سهام زیر ارزش ذاتی آن‌ها در زمان عرضه و پتانسیل رشد قیمتی در بازار ثانویه است. اما لازم به توجه است که سرمایه‌گذاری در عرضه‌های اولیه، همچون هر سرمایه‌گذاری دیگر، همراه با ریسک است و تحلیل دقیق قبل از هر تصمیمی ضروری می‌باشد. این یک بازی احتمالات است و نباید با انتظار سود مطمئن وارد آن شد.
عرضه اولیه: فرصت یا مخاطره؟ راهنمای جامع خرید
عرضه‌های اولیه (IPO) همواره با استقبال زیادی در بازار سرمایه مواجه می‌شوند، چرا که قیمت اولیه سهام اغلب به‌گونه‌ای تعیین می‌شود که سود حداقلی برای خریداران تضمین شود. این امر باعث افزایش تقاضا و کمتر از حد نصاب بودن سهمیه تخصیصی به هر متقاضی می‌شود.
چگونه در عرضه اولیه شرکت کنیم؟
اولین قدم، داشتن کد بورسی از طریق ثبت‌نام در سامانه سجام و انتخاب یک کارگزاری مجاز است. کارگزاری، نام کاربری و رمز عبور ورود به سامانه معاملاتی را در اختیارتان قرار می‌دهد. اطلاع از زمان و جزئیات عرضه‌های اولیه از طریق رسانه‌های مختلف، اخبار بورس و یا پیام‌های ناظر بازار امکان‌پذیر است.
ثبت سفارش خرید عرضه اولیه
دو روش برای ثبت سفارش وجود دارد:
آنلاین: در روز و ساعت تعیین‌شده توسط ناظر بازار، با ورود به سامانه معاملاتی کارگزاری، می‌توانید پس از اطمینان از موجودی کافی در حساب خود، سفارش خرید را ثبت کنید.
آفلاین: بعضی کارگزاری‌ها امکان ثبت سفارش پیش از موعد را فراهم می‌کنند. این مناسب افرادی است که در زمان معامله به سامانه دسترسی ندارند.
به دلیل تقاضای بالا، تعداد سهام قابل تخصیص به هر کد بورسی محدود است. در حالی که حداقل مبلغ مورد نیاز برای خرید، برابر با قیمت یک سهم است، یک سقف قیمتی برای سفارشات وجود دارد. هرچند عرضه‌های اولیه اغلب با سود همراهند، اما این یک سرمایه‌گذاری با ریسک است و مطالعه و تحلیل کامل قبل از هرگونه تصمیمی ضروری می‌باشد.
روش‌های عرضه اولیه سهام: راهنمای کامل سرمایه‌گذاری در IPO
عرضه اولیه سهام (IPO) روشی است که از طریق آن شرکت‌ها برای اولین بار سهام خود را به عموم عرضه می‌کنند. روش‌های مختلفی برای انجام این کار وجود دارد که هر کدام ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند. در ادامه، به بررسی دقیق‌ترین روش‌ها می‌پردازیم:
1. روش حراج (مزایده یا اولویت قیمت)
در این روش، پس از تعیین قیمت مبنا و حداکثر سهام قابل خرید برای هر شخص، متقاضیان می‌توانند سفارش خرید خود را با قیمتی بالاتر از قیمت مبنا ثبت کنند. سهام به کسانی که بالاترین قیمت را پیشنهاد داده‌اند، اولویت دارد. این روش رقابتی است و احتمال خرید سهام با قیمت بالاتر از ارزش ذاتی آن وجود دارد. همچنین، به دلیل رقابتی بودن، ممکن است سهمیه تخصیصی به هر نفر کم باشد.
2. روش قیمت ثابت
این روش سنتی‌ترین شیوه عرضه اولیه است. قیمت هر سهم از قبل تعیین می‌شود و متقاضیان در بازه زمانی مشخصی می‌توانند سفارش خرید خود را ثبت کنند.
اگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد: سهام به‌صورت مساوی (تسهیم) بین متقاضیان تقسیم می‌شود. به این معنی که هر نفر سهم کمتری نسبت به سفارش خود دریافت می‌کند.
اگر تقاضا کمتر از عرضه باشد: به هر نفر به اندازه سفارش ثبت‌شده سهام تعلق می‌گیرد و بقیه سهام توسط متعهد خرید (معمولاً کارگزاری یا سرمایه‌گذار نهادی) با قیمت ثابت خریداری می‌شود.
این روش ساده‌تر از روش حراج است، اما ممکن است به دلیل قیمت ثابت، بازدهی کمتری را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.
3. روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش یا ثبت دفتری)
در این روش، به جای یک قیمت ثابت، یک بازه قیمتی برای هر سهم تعیین می‌شود. متقاضیان قیمتی را در این بازه وارد می‌کنند و اولویت با کسانی است که بالاترین قیمت را پیشنهاد داده‌اند. شرکت سپس سهام را به طور تقریبا مساوی بین متقاضیان تقسیم می‌کند.
اولویت قیمتی: اولویت با کسانی است که قیمت بالاتری پیشنهاد داده‌اند، نه کسانی که اول سفارش ثبت کرده‌اند.
تقسیم مساوی: سهام به طور تقریباً مساوی بین متقاضیان تقسیم می‌شود.
محدودیت در تعداد سهام: به دلیل تقاضای بالا، معمولا هر نفر سهم کمی دریافت می‌کند.
بوک بیلدینگ شفافیت بیشتری نسبت به روش‌های دیگر دارد و به شرکت کمک می‌کند تا قیمت منصفانه‌ای برای سهام خود کشف کند.
4. روش ترکیبی یا دو مرحله‌ای
در سال‌های اخیر، روش‌های ترکیبی به‌طور فزاینده‌ای استفاده می‌شود. این روش‌ها از ترکیب دو یا چند روش دیگر تشکیل شده‌اند. به عنوان مثال، ممکن است در مرحله اول، از روش بوک بیلدینگ برای کشف قیمت و در مرحله دوم، از روش حراج برای تخصیص سهام استفاده شود. این روش انعطاف‌پذیری بالاتری را برای شرکت‌ها و تنوع بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.
بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه
زمان مناسب برای فروش سهام عرضه اولیه، به عوامل متعددی از جمله وضعیت شرکت، روند بازار و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. هر چند برخی سهامداران بلافاصله پس از دریافت سهام آن را می‌فروشند، اما بسیاری تا رسیدن به یک بازده مناسب صبر می‌کنند. تحلیل بنیادی شرکت،
نتیجه گیری
عرضه اولیه سهام، دروازه‌ای به دنیای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا و رو به رشد است. این رویداد نه تنها برای شرکت‌ها، بلکه برای سرمایه‌گذاران نیز فرصت‌های بی‌نظیری را فراهم می‌کند. با سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه، سرمایه‌گذاران می‌توانند بخشی از رشد و موفقیت شرکت‌هایی را که آینده‌ای روشن در پیش دارند، شریک شوند. حال ما سعی کرده ایم برای شما دوره های مختلفی ارائه دهیم. با آموزش دیدن دوره آموزش بورس به زبان ساده کامل به این مفاهیم مسلط خواهید شد.
سوالات متداول درباره عرضه اولیه سهام (IPO)
چه عواملی باعث می‌شود یک شرکت اقدام به عرضه اولیه سهام کند؟
- جذب سرمایه: مهمترین دلیل، جذب سرمایه برای گسترش کسب‌وکار، تحقیق و توسعه، تسویه بدهی‌ها و سایر فعالیت‌های شرکت است.
- افزایش اعتبار: عرضه اولیه به افزایش اعتبار و شناخته شدن شرکت در بازار کمک می‌کند.
- خروج سرمایه‌گذاران اولیه: بنیانگذاران و سرمایه‌گذاران اولیه می‌توانند با فروش بخشی از سهام خود، از سرمایه‌گذاری خود کسب درآمد کنند.
چرا سرمایه‌گذاران به عرضه اولیه علاقه‌مند هستند؟
- پتانسیل رشد بالا: شرکت‌هایی که اقدام به عرضه اولیه می‌کنند، معمولاً پتانسیل رشد بالایی دارند و سرمایه‌گذاران امیدوارند که با سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها، سود قابل توجهی کسب کنند.
- سهمی در موفقیت شرکت: سرمایه‌گذاران با خرید سهام یک شرکت در عرضه اولیه، به نوعی شریک آن شرکت می‌شوند و در موفقیت آن سهیم خواهند بود.
آیا همه عرضه‌های اولیه سودآور هستند؟
خیر، همه عرضه‌های اولیه سودآور نیستند. عوامل مختلفی مانند شرایط بازار، عملکرد شرکت پس از عرضه، رقابت و… بر عملکرد سهام عرضه شده تأثیر می‌گذارند.
چگونه می‌توان در عرضه اولیه شرکت کرد؟
برای شرکت در عرضه اولیه، معمولاً باید از طریق کارگزاری‌های مجاز اقدام کنید. این کار مستلزم داشتن حساب کاربری در یک کارگزاری و انجام مراحل ثبت‌نام در عرضه اولیه است.
چه ریسک‌هایی در سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه وجود دارد؟
قیمت سهام در روزهای اولیه پس از عرضه معمولاً نوسانات شدیدی دارد.
ممکن است شرکت نتواند به اهداف رشد خود دست یابد و در نتیجه قیمت سهام کاهش یابد.
رقابت برای خرید سهام در عرضه‌های اولیه معمولاً زیاد است و ممکن است همه متقاضیان موفق به خرید نشوند.
چه عواملی را باید قبل از سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه بررسی کرد؟
- مدل کسب‌وکار شرکت
- تیم مدیریتی
- رقبا
- چشم‌انداز صنعت
- ارزیابی‌های کارشناسان
چه تفاوت‌هایی بین عرضه اولیه سهام و خرید سهام در بازار ثانویه وجود دارد؟
در عرضه اولیه، سهام برای اولین بار به بازار عرضه می‌شود، در حالی که در بازار ثانویه، سهام بین سرمایه‌گذاران موجود خرید و فروش می‌شود.
معمولاً در عرضه اولیه، قیمت سهام نسبت به ارزش ذاتی آن کمتر است، در حالی که در بازار ثانویه، قیمت سهام بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.